Añadir apalancamiento a una posición que ya tienes
Pedir prestado contra un rango te deja efectivo en la cuenta. Apalancar devuelve ese dinero al rango. Dos operaciones, una diferencia importante.
En resumen: Quieres pedir prestado contra una posición de liquidez que ya tienes, y eso puede querer decir dos cosas. Pedir prestado te deja efectivo en la cuenta, mientras que añadir apalancamiento devuelve el dinero prestado a tu rango, así que recoge más comisiones y debes más. El apalancamiento no ensancha el rango: solo gana mientras el precio sigue dentro, y la deuda mantiene el mismo tamaño cuando el precio sale. Comprueba primero que el rango se ganaría el sueldo sin préstamo.
Hay dos cosas que la gente quiere decir con “pedir prestado contra mi posición de liquidez”, y acaban en sitios completamente distintos.
El dinero llega a tu cuenta. Tu posición no cambia y debes más. Qué haces con ello es una decisión aparte.
El dinero entra en la posición. Tu rango es mayor, recoge más y debes más. No llega nada que puedas gastar.
Lo primero es sacar efectivo y tiene su propio artículo. Esto es lo segundo.
Dos formas de crecer
- Añadir apalancamiento
- Toma el activo en flash, mete parte como liquidez en la posición y vuelve a pedir el resto a la bóveda para saldar el préstamo. Crece la posición y crece la deuda
- Añadir liquidez
- Toma el activo en flash y lo usa para saldar la deuda de la bóveda, de modo que se pueda tocar la posición, añade la liquidez y vuelve a pedir prestado para devolver el flash
Las dos agrandan la posición. La diferencia está en qué se añade: en la primera el activo prestado se convierte en liquidez; en la segunda el flash existe solo para soltar la posición y que se le pueda añadir liquidez.
Qué le hace el apalancamiento a un rango
Conviene decirlo sin rodeos, porque el atractivo es obvio y el riesgo no es simétrico.
Más liquidez en el mismo rango recoge más comisiones, en proporción. No recoge durante más tiempo, y no recoge nada en cuanto el precio sale del rango: el apalancamiento no ensancha nada, lo profundiza.
Mientras tanto, a la deuda le da igual dónde esté el precio. Un rango que el precio ha abandonado es una posición convirtiéndose en el activo que cayó, mientras el préstamo sigue teniendo exactamente el tamaño que tenía.
Antes de añadir
La comprobación honesta es si el rango se ganaría el sueldo sin apalancar. Duplicar una posición que estaba en el sitio equivocado duplica estar en el sitio equivocado — y las herramientas de análisis de aquí te dirán qué habría recogido, día a día, un rango que tú nombres a lo largo de la historia real, que es mejor entrada que un APY de comisiones citado al precio de hoy.